UJI EMPIRIS PENGARUH IDIOSYNCRATIC VOLATILITY TERHADAP EXPECTED RETURN: APLIKASI FAMA-FRENCH FIVE FACTOR MODEL

Muhamad Pudjianto • Buddi Wibowo
Journal article MIX: Jurnal Ilmiah Manajemen • 2019

Download full text
(Bahasa Indonesia, 14 pages)

Abstract

Riset ini bertujuan untuk melakukan pengujian relasi antara idiosyncratic volatility dengan expected return. Volatilitas yang bersifat idiosyncratic diestimasi menggunakan direct method, yaitu standar deviasi dari residual yang dihasilkan model asset pricing Fama-French Five Factor. Penelitian ini menguji idiosyncratic volatility secara contemporaneous dan ex-ante. Volatilitas idiosyncratik satu bulan sebelumnya digunakan sebagai proksi dari ekspektasi volatilitas idiosyncratik. Metode yang digunakan dalam menguji model penelitian adalah Fama-Macbeth Cross-Sectional Regression. Kami menemukan adanya relasi positif signifikan realized idiosyncratic volatility dengan expected return pada periode yang similar. Sedangkan secara ex-ante terdapat relasi negatif signifikan antara volatilitas idiosyncratic periode sebeumnya dengan expected return.

Metrics

  • 214 views
  • 350 downloads

Journal

MIX: Jurnal Ilmiah Manajemen

MIX: Jurnal Ilmiah Manajemen adalah jurnal ilmiah bidang studi manajemen organisasi, pemasaran, d... see more